05.05.2025
Jahresrückblick 2024
Die OeBFA freut sich, den Jahresrückblick 2024 präsentieren zu dürfen, der Auskunft gibt über die Finanzierungsaktivitäten und das Schuldenportfolio der Republik Österreich. Zudem finden sich darin wesentliche Wirtschaftskennzahlen, ein Ausblick für das laufende Jahr sowie ein Vorwort des Bundesministers für Finanzen.
Highlights:
- Trotz herausfordernder Rahmenbedingungen blickt die Österreichische Bundesfinanzierungsagentur auf ein erfolgreiches Emissionsjahr 2024 zurück.
- In Summe emittierte die Republik Österreich 48,5 Mrd. EUR an Bundesanleihen. Das ausstehende Volumen an kurzfristigen Finanzierungen lag per Ende 2024 bei 22,4 Mrd. EUR und damit um 2,3 Mrd. EUR unter dem Vorjahr (24,7 Mrd. EUR per 31.12.2023).
- Die volumensgewichtete Bid-Cover-Ratio bei Auktionen blieb im Jahr 2024 mit 2,4 stabil im Vergleich zum Vorjahr (2023: 2,4), was angesichts des deutlich höheren Auktionsvolumens im Vergleich zum Jahr 2023 besonders positiv hervorzuheben ist. Bei Syndizierungen war mit einer durchschnittlich 8,0-fachen Überzeichnung eine weitere Zunahme der Nachfrage im Vergleich zum Vorjahr (6,9) zu verzeichnen. Diese solide Entwicklung in Zeiten großer wirtschaftlicher und politischer Turbulenzen unterstreicht das hervorragende Standing Österreichs am Geld- und Kapitalmarkt als sicherer Hafen in unsicheren Zeiten.
- Im Jahr 2024 erfolgten in Summe Schuldaufnahmen des Bundes in Höhe von 76,0 Mrd. EUR zu einer Verzinsung von durchschnittlich 2,86 % p.a. und damit unter dem Vorjahr (3,30 % p.a.). Die durchschnittliche Laufzeit der Neuaufnahmen lag mit 8,8 Jahren wieder deutlich über dem historischen Tiefstwert von 7,3 Jahren in 2023. Die durchschnittliche Restlaufzeit des Finanzschuldportfolios des Bundes lag per Jahresende 2024 bei 11,4 Jahren (Vorjahr: 11,1 Jahre). Die Strategie der vergangenen Jahre, eine relativ lange Restlaufzeit beizubehalten und damit das Zins- und Refinanzierungsrisiko Österreichs zu begrenzen, machte sich in einem Umfeld steigender Renditen bezahlt und sorgte dafür, dass sich die Effektivverzinsung des Schuldenportfolios nur moderat von 1,79 % p.a. im Vorjahr auf 1,91 % p.a. per 31.12.2024 erhöhte.
- Im Jahr 2024 konnte die zweite grüne Säule in der Finanzierungsstrategie weiter ausgebaut werden und es wurden in Summe 6,2 Mrd. EUR neue grüne Emissionen begeben. Die Nutzung aller zur Verfügung stehenden grünen Finanzierungsinstrumente ermöglichte eine weitere Diversifizierung der Investorenbasis. Das grüne Finanzierungsvolumen wird im Jahr 2025 voraussichtlich bei mehr als 6,0 Mrd. EUR liegen. Mittel-/langfristige grüne Finanzierungsinstrumente werden auch im Jahr 2025 die Basis der grünen Emissionen bilden, während kurzfristige Finanzierungen bis zu 20 % der gesamten grünen Finanzierungen 2025 ausmachen werden.
- Im Juni 2024 veröffentlichte die Österreichische Bundesfinanzierungsagentur den Green Investor Report 2023, den zweiten Bericht über die Mittelverwendung und erzielten Klima- und Umweltauswirkungen der grünen Finanzierung des Bundes. Der Bericht für 2024 wird im Juni 2025 veröffentlicht werden.
- Seit April 2024 ist für Privatanleger*innen Bundesschatz, das Online-Geldanlageprodukt der Republik Österreich verfügbar. Bundesschätze sind Wertpapiere der Republik Österreich, die direkt über die Österreichische Bundesfinanzierungsagentur erworben werden können und in verschiedenen Laufzeiten von einem Monat bis zehn Jahre verfügbar sind, wobei zwei Tranchen (6 Monate und 4 Jahre Laufzeit) als grüner Bundesschatz ausgestaltet sind. Bundesschatz stellt dabei auch ein wirksames Mittel zur weiteren Verbreiterung der Investorenbasis durch die stärkere Beteilung von Retail-Investoren dar.
- Die Schuldenquote erhöhte sich von 78,5 % auf 81,8 % und das Maastricht-Defizit lag im Jahr 2024 bei -4,7 %. Durch ein umfangreiches Maßnahmenpaket sollen deutliche Einsparungen im Budget erfolgen (mindestens 6,4 Mrd. EUR im Jahr 2025 und 8,7 Mrd. EUR im Jahr 2026), um eine Rückführung des Budgetdefizits in Richtung der Maastricht-Defizit-Grenzen in den kommenden Jahren zu gewährleisten.
- Finanzierungsplan 2025: Für 2025 erwarten wir, basierend auf dem Budgetprovisorium 2025, etwas geringere Finanzierungsvolumina als 2024, wobei voraussichtlich zwischen 43 und 47 Mrd. EUR über Bundesanleihen begeben werden (2024: 48,5 Mrd. EUR). Bei kurzfristigen Finanzierungsinstrumenten ist eine leichte Erhöhung des Bestands um 2 bis 4 Mrd. EUR geplant. Nach der Budgetrede des Bundesministers für Finanzen am 13. Mai 2025 wird eine Evaluierung des Finanzierungsplans erfolgen.